home *** CD-ROM | disk | FTP | other *** search
/ TIME: Almanac 1993 / TIME Almanac 1993.iso / time / 012389 / 01238900.020 < prev    next >
Encoding:
Text File  |  1992-09-23  |  5.5 KB  |  105 lines
  1.                                                                                 BUSINESS, Page 46Joust of the Half Brothers
  2.  
  3.  
  4. Two super-rich Tokyo entrepreneurs chase each other's success
  5.  
  6.  
  7.     "Cruel is the strife of brothers," wrote Aristotle. The
  8. observation, it seems, applies even in the normally bland and
  9. polite world of Japanese business, specifically in the case of
  10. the Tsutsumi brothers, whose quiet rivalry has led not only to
  11. strife but also to success and enormous wealth. If that is not
  12. enough to inspire a crackling TV mini-series, add the fact that
  13. at least one of their fortunes rests on the graves of shoguns.
  14.  
  15.     Seiji Tsutsumi, 61, is the dapper, soft-spoken head of the
  16. Seibu Saison Group (1987 sales: $28 billion), a conglomerate of
  17. department stores, supermarkets and service organizations.
  18. Yoshiaki Tsutsumi, 54, square jawed and hard driving, owns the
  19. Seibu Railway group, which operates $400 billion worth of
  20. railways, hotels, golf courses and ski resorts. The two are
  21. half brothers and have long been locked in intense competition.
  22. Last fall the conflict broke into the open when Seiji's Seibu
  23. Saison Group acquired the Inter-Continental hotel chain for
  24. nearly $2.2 billion, a challenge to Yoshiaki's hotel domain.
  25.  
  26.     "They are as different as water and fire," says a family
  27. friend. Seiji and Yoshiaki are the sons of the late Yasujiro
  28. Tsutsumi, a cantankerous millionaire who became speaker of the
  29. lower house of the Diet after making a fortune in railroads,
  30. hotels and department stores. Nicknamed "Pistol" for his
  31. buccaneering business methods, Yasujiro bought out impoverished
  32. aristocrats who could not pay inheritance taxes during the late
  33. '40s and early '50s, put up hotels on the newly acquired land
  34. and cockily called the hotel chain Prince. The 484-room Tokyo
  35. Prince, for example, is set on the former cemetery of the
  36. Tokugawas, the shoguns who ruled Japan for 265 years before the
  37. Meiji Restoration began in 1868.
  38.  
  39.     When the elder Tsutsumi died in 1964, the two brothers
  40. inherited dramatically different amounts and parts of their
  41. father's empire, parts that fit their sharply divergent
  42. personalities and amounts that apparently reflected the feelings
  43. between father and sons. The cultured and mild-mannered Seiji,
  44. the son of Yasujiro's wife Misao, has established himself as a
  45. novelist and an award-winning poet whose early literary work
  46. sometimes suggested filial embarrassment and even enmity.
  47.  
  48.     Yoshiaki's life took a less refined path. His mother was one
  49. of Yasujiro's mistresses. This illegitimate son was the
  50. favorite, and he still praises his father as "the greatest
  51. entrepreneur I've ever met." While Seiji was merely given
  52. control of a money-losing department store, Yoshiaki inherited
  53. not only the railway and real estate portions of the empire but
  54. also his father's political clout: he is close to Prime
  55. Minister Noboru Takeshita, for example, and backed him in his
  56. fight for the leadership in 1987. A rugged sportsman who owns
  57. the national-champion baseball team, the Seibu Lions, Yoshiaki
  58. flies around the country aboard his jet helicopter to visit his
  59. properties and shows up on lists of the world's wealthiest
  60. people. He has an estimated net worth of $18.9 billion,
  61. compared with Seiji's $1.8 billion.
  62.  
  63.     Originally, Yoshiaki was thought to have more of his
  64. father's no-holds-barred business acumen, but Seiji showed
  65. prescience and boldness in leading the Seibu stores to the
  66. forefront of Japanese retailing. The increasingly astute
  67. businessman predicted that young, affluent Japanese would spend
  68. more than their parents and guessed that they would prefer
  69. high-priced, stylish goods. Seiji's rise has not been totally
  70. smooth. In the mid-1970s Yoshiaki rescued his half brother from
  71. ruin when the Seibu Kanko Kaihatsu company, a leisure, real
  72. estate and tourism group, incurred debts of $550 million. The
  73. terms of the rescue were never disclosed, and it is not known
  74. whether the help was appreciated or resented.
  75.  
  76.     Seiji has been one-upped in some family matters as well. One
  77. can imagine his frustration when, in 1964, the younger,
  78. illegitimate Yoshiaki broke tradition and presided over their
  79. father's funeral as chief mourner. Twenty years later, when the
  80. funeral of Yoshiaki's mother was held at Tokyo's Zojo-Ji temple,
  81. a blimp reportedly flew overhead publicizing a newly opened
  82. store belonging to Seiji's group.
  83.  
  84.     Of the two, Yoshiaki "seems less concerned about the family
  85. past," says a leading Tokyo business writer. He may not see his
  86. brother's steps onto his turf as significant. "It's no use
  87. comparing us. Our philosophies are different, and we are in
  88. different lines of business," Yoshiaki has said.
  89.  
  90.     But the brothers do seem to see their futures in the same
  91. arena: the rapidly expanding leisure industry. Seiji's Seibu
  92. Saison Group is branching out into hotels and what he calls the
  93. "comprehensive life-style" business. He wants customers at his
  94. stores to be able to buy a traveling bag, put it to use by
  95. booking a package tour, and take out a loan to pay for the
  96. journey. Yoshiaki has his own growth plans: he is looking at
  97. the expanding market in cable television and optical-fiber
  98. communications, in addition to more familiar resort-development
  99. projects at home and abroad. As they cross each other's lines,
  100. will one brother decline to book tours to the other's hotels or
  101. choose to contract with a different cable or communications
  102. company? Tune in for future episodes on the brothers Tsutsumi.
  103.  
  104.  
  105.